《台北股市》台股達合理價值，11月震盪、12月中築夢
2014/11/07 15:57時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】美國正式結束QE，使其股市近期再創新高，受日本及歐洲推出量化寬鬆取代美國QE的激勵，催化台股走揚，不過此波反彈力道仍不夠強勁。保德信高成長基金經理人葉獻文表示，台股中期可能偏向區間整理型態，現階段投資策略建議以高出低進方式為佳，並以布局價值型個股及高殖利率股為優。日盛高科技基金經理人施生元表示，美元續強，美股四大指數續創新高，在美元走升中，外資對台股已是連10日買超，與上次的連續17日賣超截然不同，看出台股修正後已進入合理價值，指數於年線與半年線間震盪激烈，短期沒有大跌風險，市場靜待信心恢復，操作上以選股為主。
施生元指出，從產業業績面來看，10月、11月營運續高族群為蘋果供應鏈，9月已有不錯表現，10月應可續揚，電子產業接下來主軸在升級，主要在4K2K升級，以及中國4G手機的升級。今年是4K2K與中國4G手機元年，4K2K今年以來經過廠商合理化價格調整，明年供應鏈可見到不錯的成長數字；而今年中國4G積極布建，明年中國4G手機平價化會持續推行，將可見到大規模3G轉4G的商機。
在非電方面，施生元分析，油價下跌受惠股，包括航空及貨櫃等運輸業，由於油價下跌效果會在今年第四季至明年第一季的成本減項明顯發酵，受惠族群可持續追蹤。
此外要提醒，近期日幣續貶，建議避開日圓走跌受害族群，包括工具機、高階被動元件等，反之，可續留意日圓走跌受惠族群，包括主要原料來自日本、生產設備購自日本等族群。
葉獻文表示，受到大戶條款將上路影響，使得資金紛紛撤出中小型個股，中小型股近期頻遭調節下，表現相對失色，幸賴國際股市走穩有稍微激勵台股走勢。不過近期台股上漲主要都是仰賴財報公布及法說會行情，隨著下周財報公布告段落，接下來國內將進行縣市長選舉，選前觀望賣盤也有可能先行退場，在這些因素影響之下，加權指數傾向區間盤整，此外，長假前夕也將使外資有減碼動作，交易偏向清淡，待不確定因素釐清之後有機會展開另一波段行情。推估台股11月將走向選舉前震盪行情，12月上旬還在消化選舉結果，直到12月中下旬才有機會出現2015年做夢行情。
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