美股末日將至？曾正確預測崩盤的分析師批Fed 稱美元將重貶、金價大漲
2014/11/21 17:06鉅亨網 編譯呂佩憶 綜合外電
曾正確預測 2008 年股市崩盤的分析師，現在再次發出警告。Schiff 認為，美股價值被 Fed 的量化寬鬆給推升，終究會導致美元崩跌、通膨飆升、金價上揚。
《MarketWatch》報導，曾正確預測 2008 年股市崩盤、2010 年的全球金融危機的 Euro Pacific Capital 的執行長 Peter Schiff，這一次衝著美國聯邦準備理事會而來。Schiff 表示，Fed 的超寬鬆、非傳統貨幣政策為股價和債券價格灌水。
Schiff 在訪談中指出，Fed 正在打擊的衰退，其實是解藥。他認為，一場好的、傳統的衰退可能正是淨化股市的方式。他指出，一連串的量化寬鬆措施，其實只不過是暫時推升股價而已。
Schiff 在 2006 年時就對房市一連串的問題提出質疑，在當時曾被一群學者和分析師批評，但就在 2007 年，房市開始出問題。Schiff 一向非常敢言的批評 Fed 以及大聲疾呼經濟末日將臨。但是英文有句俗語說，「即使是壞掉的手錶，一天也會時兩次」。Schiff 還預估過美元衰落、惡性通膨、美國經濟崩盤以及全球經濟脫鉤，這些預測都還沒實現，其中美元不只還沒衰落貶值，還開始狂升值，全球不只沒有惡性通膨，通膨連個影子也沒有，反而要盡全力避免陷入通縮。
批評 Fed 政策的並不是只有 Schiff 而已，Grantham Mayo van Otterloo 的首席投資策略分析師 Jeremy Grantham 就在週一發表的時事通訊中表示，股市正在朝向崩盤之路前進。諸如 Schiff 等反對央行寬鬆政策的分析師，這些年來不斷批評，將數十億美元的流動性注入金融體系中，最終會創造通膨。他們也警告，股價被流動性所灌水，一旦量化寬鬆結束，股價也會大幅跌落。
金價上漲可能不難理解，但 Schiff 預測的美元重貶或是通膨飆升則是令人難以想像。Schiff 指出，美元會重貶是因為 Fed 的干預太多，而且一旦股市或經濟出現嚴重的疲態，只要市場一呼喊，Fed 就會祭出 QE4。這會傷害市場對 Fed 的信心，因此傷害對美元的信心。他說，標普 500 指數和 Fed 的資產負債表之間的相關性，就是末日的證據。
《NewsMax》報導指出，Schiff 認為，一旦人們發現美元價值被高估，金價就會大漲。Schiff 預估美元會重挫 90%。但是根據報導，本月稍早，美元兌日元升至 7 年新高，歐元區則是升至 2 年高點。至於金價則是觸及 4 年低點的每盎司 1130.40 美元。
Gluskin Sheff 的首席策略分析師 David Rosenberg 則是持不同的觀點。Rosenberg 指出，像 9、10 月那樣的修正是投資的一部分。他在《金融時報》投書指出，重要的要知道，累積財富重要的不是預估市場時機，而是投入市場的時間。但這並不表示不需要募資或是沒有風險，而是應該要持續的投入。因為先前的跌勢可能只是整體上揚趨勢中的短期逆轉而已。
此外，美銀美林的全球經濟分析師 Ethan Harris 也對 Schiff 的看法也有意見。Harris 認為股價上漲和 Fed 資產負債表的關聯是典型的「偽相關」。他指出，過去 5 年來，任何資產的上漲都和 Fed 的資產負債表有逾 90% 的相關性。Harris 認為 QE 並沒有結束，因為 Fed 會有很長一段時間不會縮減其資產負債表規模。
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