台灣首檔黃金期貨ETF將募集 看好2015年黃金與美元同強
2015/01/16 19:18鉅亨網 記者陳慧菱 台北
鉅亨網記者陳慧菱 台北
ETF家族即將再添新成員！繼槓桿/反向ETF的跳躍式創新之後，台灣首檔商品期貨ETF─元大寶來標普高盛黃金ER指數股票型期貨信託基金(以下簡稱元大寶來黃金期貨ETF)，已獲准募集，再度創下大中華區ETF產品創新之首例。看好2015年黃金，將展開抗貶功能，呈現與美元同強的走勢。元大寶來投信總經理劉宗聖表示，黃金期貨ETF規劃將於3月下旬募集，募集上限50億元，而商品期貨ETF的問世，意謂台灣ETF產品版圖已由股票、債券、跨境股票、槓桿/反向，延伸到商品原物料領域，亦可望為國內集中市場的成交量挹注活水，讓台灣在大中華區的ETF產品創新戰局再下一城。
劉宗聖表示，中國近年來在ETF產品創新的投入十分可觀，2014/12/19已公布《商品期貨交易型開放式基金指引》，作為商品期貨ETF發行之依據，而台灣在主管機關與交易所的全力推動下，商品期貨ETF繼槓桿/反向ETF之後問世，讓台灣在大中華區ETF創新的競爭當中，再度居於領先地位。劉宗聖指出，槓桿/反向ETF推出後，ETF成交量佔大盤比例已呈現數倍成長，未來黃金期貨ETF上市後，比重可望進一步提高到10%以上，讓ETF在證券市場的定位由原本的「配角」，提升為重要「主角」之一。
元大寶來投信執行副總黃昭棠表示，商品期貨ETF的發行，同時達到「期貨現貨化」與「商品證券化」的效果，讓台灣民眾可以在台灣證券市場交易時間內，運用股票交易帳戶即可輕鬆進行商品原物料的交易，投資人未來運用ETF即可完成全方位的資產配置。此外，過去台灣投資人雖然擁有各式各樣的股票、債券與外匯金融工具，但卻少有金融產品可讓民眾用以因應物價上漲的風險，商品期貨ETF問世後，藉由該類商品與原物料高度連動的特性，民眾可為自己的生活成本有效避險。
元大寶來投信期貨信託部協理譚士屏指出，元大寶來黃金期貨ETF主要投資標的為紐約商品交易所(NYMEX)100盎司黃金期貨，追蹤標的為標普高盛黃金ER指數-「S&P GSCI Gold Excess Return Index」，元大寶來黃金期貨ETF產品架構十分單純，只有期貨保證金與現金部位，基金運用保證金買進NYMEX黃金期貨契約，以追蹤標普高盛黃金ER指數為目標；現金部位則進行現金管理，以創造基金增益收入。元大寶來黃金期貨ETF所買進的期貨契約市值，恰好與基金資產規模接近，不會創造額外的槓桿與風險，表現與指數同步。
元大寶來黃金期貨ETF擬任經理人方立寬表示，目前市場除黃金期貨ETF之外，還有黃金存摺與黃金交易平台等多種金融商品，但黃金期貨ETF於集中市場單次交易成本為千分之三到千分之四不等，有可能利於投資人進出賺取波動差價，還可進行融資融券，操作空間與自由度極大，再加上買賣亦完全由市場決定，價格極為透明，將是黃金交易工具中的首選。
展望黃金後勢，方立寬分析，黃金歷經2013年28.03%的大跌，提前反應了市場對於美國升息以及美元走強的預期，2014年則是呈現低檔震盪。預料黃金今年可望擺脫過去3年對於美國升息的恐懼，轉而展開抗貶功能，呈現與美元同強的走勢，主要原因來自於美國升息的預期力度不斷下降，而歐元與日圓所帶動的競貶趨勢，反而可望形成另一股避險風潮，有利支撐黃金，今年對於黃金的投資態度，應該是跌多之後的價值投資，宜以樂觀態度看待。因此或可考慮靈活運用黃金期貨ETF，積極尋找黃金交易投資之契機。
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